PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀNG TUẦN 3 THÁNG 4 NĂM 2013


1. Phân tích cơ bản:


Trước diễn biến của giá vàng thế giới trong các phiên giao dịch từ cuối tuần trước đến đầu tuần này, một câu hỏi được đặt ra là: “Vì sao giá vàng tiếp tục giảm khi có QE3 và các số liệu kinh tế gần đây tiếp tục xấu?”


Từ quá trình phân tích và tổng hợp tất cả các thông tin, Vipro xin gửi đến quý nhà đầu tư một số nguyên nhân có thể trả lời cho câu hỏi trên.


Nguyên nhân đầu tiên nằm ở gói kích thích kinh tế QE3 , khi gói kích thích này tung ra đã gây ra nhiều tranh cãi.


- QE3 được phát đi trước cuộc bầu cử Tổng Thống Mỹ 1 tháng trước sức ép của Đảng Cộng Hòa với ứng cử viên Obama về tỷ lệ thất nghiệp và các dữ liệu kinh tế không tốt.


- QE3 được tung ra khi cuộc khủng hoảng thiếu của thị trường xảy ra, đó là thời điểm cuộc khủng hoảng của liên minh châu Âu đang đi vào thời kỳ đỉnh điểm và có thể xảy ra suy thoái kép.


- Trước khi tung QE3 nha đầu tư đã dự đoán được và giá vàng đã tăng từ 1620- 1734 sau khi Fed quyết định tung QE3 giá tăng lên 1795- 1797 trong thời gian dài và trong một thời gian nhất định giá vàng không chinh phục được mốc 1800.


- QE3 tung ra, kéo theo chứng khoán tăng, luồng tiền chảy vào chứng khoán và trái phiếu làm cho nhu cầu về vàng giảm, giá vàng giảm.


Nguyên nhân tiếp đến là từ phía liên minh Châu Âu


- Trong các cuộc họp gần đây, các thành viên của Fed tiếp tục phát đi những tín hiệu có thể cắt giảm hoặc ngừng QE3.


- Tình hình châu Âu ngày một rối ren cũng làm cho thị trường vàng giảm mạnh. Tin của cộng hòa Sip khả năng bán vàng để trả nợ và tin chủ tịch ECB tuyên bố khả năng Sip phải bán vàng để trả nợ đã gây ra trạng thái Hoang mang lên các nhà đầu tư vàng. Vì nếu Sip phải bán vàng thì khả năng kéo theo các ngân hàng trung ương các nước như Hy Lạp, Tây Ban Nha,… cũng theo chân Sip.



2. Phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường:



Trạng thái bán tháo vàng xảy ra khi vùng cản 1525- 1500 bị phá một cách nhanh chóng dẫn đến các trạng thái dừng lỗ được kích hoạt tự động.



Sau khi giá vàng phá qua các vùng cản 1525- 1500- 1485 một cách nhanh chóng, trạng thái bán tháo ồ ạt của các nhà đầu tư xảy ra. Tiếp theo, giá vàng sẽ tiếp tục chinh phục các mức 1323- 1325 và 1280- 1300.



Nhận định của VPFI:


- Theo nhận định của VPFI chúng tôi, giá vàng đang trong thời kỳ khủng hoảng nhưng về bản chất thị trường không phản ánh đúng giá trị thực của vàng. Giá vàng giảm mạnh trong những ngày vừa qua chỉ phản ánh tâm lý bán tháo của các quỹ và các nhà đầu nhỏ lẻ.


- Trước những gói kích thích kinh tế của Mỹ và Nhật Bản đưa ra, đặc biệt là những số liệu kinh tế của Mỹ và Nhật Bản đến thời điểm gần đây chưa thực sự tốt thì khả năng về việc dừng gói kích thích kinh tế QE3 là gần như chưa xảy ra.


- Về phía liên minh Châu Âu EU ổn định, sức ép giảm lãi suất và kích thích kinh tế của ECB ngày một bị áp lực/


- Sau khi thị trường bị ảnh hưởng bởi tâm lý Hoảng loạn, các nhà đầu tư sẽ dần phân tích các yếu tố một cách cụ thể hơn về phương diện kỹ thuật các chỉ số RSI và Stoc(5,3,3) ở khung thời gian D1, W1 đang cho trạng thái ở vùng quá bán và sau khi giá vàng chạm mức cản 1321 (thiết lập vào ngày 30/01/2011) đã bật lại 59$


=> Với những lý do đó, chúng tôi hoàn toàn tin tưởng vào khả năng phục hồi của giá vàng trong thời kỳ sắp tới. Quý nhà đầu tư có thể cân nhắc luồng vốn đầu tư của mình để tranh thủ mua khi giá vàng ở vùng thấp như hiện nay.